يعد التصنيف الائتماني بمثابة تقييم يُستخدم لتحديد قدرة الفرد أو الشركة أو البلدان على سداد الديون والالتزامات المالية، ويتم استخدام هذا التصنيف من قبل البنوك والمؤسسات المالية لتحديد المخاطر المرتبطة بإقراض الأفراد أو الشركات.
ويعتمد التصنيف الائتماني على عدة عوامل، يأتي في مقدمتها :-
1- التاريخ الائتماني: سجل الفرد أو الشركة أو حتى الدول في سداد الديون والالتزامات المالية في الماضي.
2. الدخل : مستوى الدخل والذي يؤثر على قدرتهم على سداد الديون.
3. الديون الحالية : حجم الديون الحالية للفرد أو الشركة، والتي يمكن أن تؤثر على قدرتهم على سداد الديون الجديدة.
4. الاستقرار المالي: استقرار الوضع المالي للفرد أو الشركة، والذي يمكن أن يؤثر على قدرتهم على سداد الديون.
التصنيف الائتماني يتم التعبير عنه عادةً عن طريق درجات أو رموز، مثل:
– *AAA*: أعلى تصنيف ائتماني، يشير إلى مخاطر منخفضة جدًا.
– *BBB*: تصنيف ائتماني جيد، يشير إلى مخاطر معتدلة.
– *CCC*: تصنيف ائتماني منخفض، يشير إلى مخاطر عالية.
– *D*: تصنيف ائتماني متعثر، يشير إلى عدم قدرة الفرد أو الشركة أو الدولة على سداد الديون.
والتصنيف الائتماني يلعب دورًا هامًا في تحديد شروط القروض والائتمان، بما في ذلك أسعار الفائدة والشروط السداد.
ما هي وكالات التصنيف الائتماني:-
وكالات التصنيف الائتماني هي شركات متخصصة في تقييم قدرة الأفراد أو الشركات على سداد الديون والالتزامات المالية، وتلعب هذه الوكالات دورًا هامًا في الأسواق المالية من خلال تقديم تقييمات موضوعية حول الجدارة الائتمانية للمقترضين.
أبرز وكالات التصنيف الائتماني:
– *موديز (Moody’s)*: واحدة من أكبر وكالات التصنيف الائتماني في العالم، تقدم تقييمات حول الجدارة الائتمانية للشركات والحكومات.
– *ستاندرد آند بورز (Standard & Poor’s)*: وكالة تصنيف ائتماني رائدة تقدم تقييمات حول الجدارة الائتمانية للشركات والحكومات.
– *فيتش ريتنجز (Fitch Ratings)*: وكالة تصنيف ائتماني دولية تقدم تقييمات حول الجدارة الائتمانية للشركات والحكومات.
ووفقا لمحللين، تساعد هذه التصنيفات المستثمرين والبنوك على اتخاذ قرارات مستنيرة حول الإقراض والاستثمار.
هل يعتبر رأي وكالات التصنيف الائتماني صائب دائما؟
يعتبر رأي وكالات التصنيف الائتماني مهمًا لعدة أسباب أبرزها تقييم المخاطر ومساعدة البنوك في اتخاذ قرارات مستنيرة حول الإقراض أو الاستثمار، فضلا عن تأثيرها على أسعار الفائدة التي يتعين على الشركات أو الحكومات دفعها على القروض.
أيضا من المفترض أن توفر وكالات التصنيف الائتماني معلومات شفافة حول الجدارة الائتمانية للشركات والحكومات، مما يساعد على تعزيز الثقة في الأسواق المالية.
ومع ذلك، يجب ملاحظة أن رأي وكالات التصنيف الائتماني ليس دائمًا دقيقًا أو موضوعيًا، ويمكن أن يتأثر بعوامل مختلفة، مثل: المنهجية في تقييم الجدارة الائتمانية، والانحياز تجاه بعض الحكومات أو الشركات، فضلا عن الأخطاء في تقييم الجدارة الائتمانية.
لذلك، من المهم أن يأخذ المستثمرون والبنوك في الاعتبار رأي وكالات التصنيف الائتماني كأحد العوامل في اتخاذ القرارات، ولكن ليس كعامل وحيد.
وبناء عليه يعتبر التصنيف الائتماني عاملاً هامًا في بيع الديون، حيث يمكن أن يؤثر على قيمة الديون وسعر الفائدة والطلب عليها.
كيف يؤثر التصنيف الائتماني على بيع الديون؟
يؤثر التصنيف الائتماني على بيع الديون من خلال عدة عوامل أبرزها زيادة الثقة، أي أن التصنيف الائتماني المرتفع يمكن أن يزيد من ثقة المستثمرين في الديون، مما يمكن أن يزيد من الطلب عليها.
ثانيا:- تقليل المخاطر، أي أن التصنيف الائتماني يمكن أن يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بشراء الديون، حيث يمكن أن يوفر معلومات حول الجدارة الائتمانية للمقترض.
ثالثا :- تحديد السعر، أي أن التصنيف الائتماني يمكن أن يساعد على تحديد سعر الديون، حيث يمكن أن يؤثر على سعر الفائدة الذي يتعين على المشتري دفعها.
