بواسطة الأمة| اكتسب سوق العملات المشفرة، الذي يتميز بالتقلبات العالية والتطور السريع، اهتمام دائرة واسعة من المستثمرين، ولكن نظرًا لإمكانية توليد عائدات مرتفعة، أصبح السوق أيضًا مكانًا يمارس فيه المحتالون أنواعًا مختلفة من التلاعب بالسوق. ومن بين هذه المخططات، تعد مخططات الضخ والإغراق الأكثر شهرة ولكن تُستخدم أيضًا استراتيجيات أخرى.
على سبيل المثال، يشير أداء “سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي” عمومًا إلى تغييرات مفاجئة وغير متوقعة ترتبط عادةً بالأنشطة الاحتيالية. تتناول هذه المقالة عمل مخططات الضخ والإغراق، واستراتيجيات التلاعب السائدة الأخرى وتأثيراتها على المستثمرين والسوق.
مخططات الضخ والتفريغ
إنها عملية احتيالية تم نقلها بنجاح إلى عالم العملات المشفرة وتُسمى مخطط الضخ والتفريغ. تعمل هذه العملية بطريقة تجعل العديد من الأشخاص أو إحدى المنظمات يتلاعبون بسعر عملة مشفرة معينة ويقدمون معلومات مزيفة تجعل المزيد من الأشخاص يستثمرون فيها ثم يتخلصون من عملاتهم المشفرة ويتركون المستثمرين الآخرين يعانون من الخسائر.
آليات نظام الضخ والتفريغ
التنسيق: ينخرط المتلاعبون في مخطط الضخ والإغراق في طرق خاصة مثل الرسائل المشفرة، أو الشبكات الاجتماعية، أو المجموعات، أو المنتديات.
مرحلة الضخ: في هذه المرحلة، يقوم المنظمون بشراء عدد كبير من العملات المشفرة التي يريدون الترويج لها والتأكد من نشر معلومات إيجابية حول هذه العملات المشفرة للجمهور. وتشمل هذه المعلومات الأخبار الكاذبة حول الشراكات أو الابتكارات التكنولوجية أو تأييد الشخصيات الرئيسية.
جذب المستثمرين: يجذب الارتفاع الأول في الأسعار المستثمرين الأبرياء الذين حفزهم الخوف من تفويت الفرصة (FOMO). ينجذب المستثمرون الجدد إلى البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى ويشترونها وبالتالي تزيد قيمتها.
مرحلة البيع: عندما يصل السعر إلى مستوى معين، يقوم المنظمون بالتخلص من كامل الأسهم بربح جيد للغاية. يتم وضع عدد كبير من أوامر البيع بحيث ينخفض السعر ويبقى المستثمرون الأخيرون مع استثمارات لا قيمة لها.
أمثلة من العالم الحقيقي
إن مخططات الضخ والتفريغ شائعة في العملات المشفرة ذات القيمة السوقية المنخفضة والوعي الأقل حيث يسهل التلاعب بها نسبيًا. على سبيل المثال، في طفرة العملات المشفرة في عام 2017، شهدت العديد من العملات البديلة تقلبات عالية جدًا بسبب مثل هذه الاحتيالات. في بعض الأحيان، كانت المجتمعات المنظمة على برامج المراسلة مثل Telegram تضخ عملات معينة وتزيد أسعارها بنسبة تزيد عن 100 بالمائة في غضون ساعات قليلة ثم تتخلص منها.
تكتيكات تلاعب أخرى
في حين أن مخططات الضخ والإغراق تعد من بين الأمثلة الأكثر شهرة للتلاعب بالسوق، فإن هناك تقنيات أخرى تشكل أيضًا خطورة كبيرة على تجار العملات المشفرة.
التزييف والتقسيم الطبقي
الاحتيال هو تقديم عرض أو عطاء كبير جدًا بقصد عدم اتخاذ الجانب الآخر من الصفقة. كما تعطي هذه الأوامر المزيفة انطباعًا خاطئًا بوجود طلب أو عرض في السوق والذي في الواقع غير موجود وهذا يؤثر على سعر العملة المشفرة. عندما يتجه السعر في اتجاه مواتٍ، يلغي المتلاعب الأوامر. صناعة السوق هي تقنية أخرى حيث يتم إصدار بعض الأوامر على مستويات مختلفة لإعطاء انطباع بالسيولة.
التداول من الداخل
التداول من الداخل هو عملية يشارك فيها أشخاص محددون يمتلكون معلومات حول أحداث أو أخبار مستقبلية لعملة مشفرة معينة في تداولها قبل أن تصبح هذه المعلومات متاحة للجمهور. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات كبيرة في الأسعار ويتأثر عامة الناس الذين لا يستطيعون الوصول إلى المعلومات. التداول من الداخل يشكل تحديًا، خاصة في سوق العملات المشفرة غير المنظمة.
تلاعب الحيتان
يمكن للحيتان أو المستثمر الرئيسي/المستثمر الذي هو شخص أو كيان لديه مركز كبير في العملة المشفرة التلاعب بالسوق بسهولة من خلال الشراء أو البيع بكميات كبيرة. على سبيل المثال، قد يضع الحوت أمر بيع كبير على الطاولة لدفع السعر إلى الانخفاض وهذا سيجعل المستثمرين الآخرين يحذون حذوه ويتخلصون من أسهمهم ثم يشتري الحوت بالسعر المنخفض الجديد.
تدابير وقائية
يمكن للمستثمرين اتخاذ عدة خطوات لحماية أنفسهم من التلاعب بالسوق. هناك بالفعل العديد من التدابير التي يمكن للمستثمرين اتخاذها لحماية أنفسهم من التلاعب بالسوق:
البحث: تأكد من البحث بشكل حقيقي عن العملات المشفرة التي تريد الاستثمار فيها. من السهل فهم الأساسيات، ومن المستحسن عدم شراء العملات التي تشهد زيادات غير معروفة وحادة في السعر.
التنويع: يوصى بتوزيع الاستثمار على العملات المشفرة المختلفة لتجنب التعرض لمخاطر عالية.
استخدم البورصات ذات السمعة الطيبة: قم بالتداول فقط في البورصات التي تتمتع بسمعة طيبة والبورصات التي لديها جميع الآليات الصحيحة لمنع الغش مثل التلاعب بالأسعار.
ابق على اطلاع: اقرأ الصحف اليومية الموثوقة وتعرف على السياسات والاتجاهات الحالية أو الجديدة في السوق.
إن التلاعب بالسوق وغيره من أشكال مخططات بونزي وحوادث التلاعب مثل مخططات الضخ والإغراق غير صحية حقًا للمستثمرين والسوق. ويمكننا أن نفترض أنه مع تطور السوق ومع تطبيق القواعد ضد الاستراتيجيات التلاعبية، فإن اكتشاف هذه الاستراتيجيات سيكون أكثر كفاءة، وبالتالي فإن حدوث مثل هذا السلوك التلاعبي سوف ينخفض في السوق.
