تستهل الأسواق الاستثمارية العالمية فتراتها الربعية الجديدة وسط تداخلات معقدة بين المآزق الجيوسياسية العالقة والقرارات النقدية المرتقبة للبنوك المركزية.
ويفرض ذلك على حاملي رؤوس الأموال سلوكاً تمويلياً حذراً يوازن بين صعود عوائد السندات السيادية والرهانات المستمرة على نتائج أعمال الشركات التكنولوجية الكبرى.
حذر آسيوي
افتتحت بورصات الأسهم وأسواق السندات في قارة آسيا تعاملات الأربعاء بترقب حذر تزامناً مع مطلع الربع الثالث، متأثرة بظهور عقبات جديدة واجهت المحادثات الجارية بين واشنطن وطهران بخصوص تأمين حركة الملاحة البحرية.
موقف طهران
أعلنت طهران رفضها القاطع لعقد مباحثات مع كبار المبعوثين الأمريكيين الواصلين للمنطقة، في ظل بقاء النزاعات العميقة بين الطرفين حول صياغة اتفاق شامل يتيح فتح مضيق هرمز الاستراتيجي بالكامل أمام حركة ناقلات النفط.
عوائد السندات
تأثرت السندات سلباً بقفزة عوائد الخزانة الأمريكية، مما أحيا رهانات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة، ترقباً لصدور بيانات الوظائف غداً الخميس وكلمة رئيس المجلس كيفن وورش بمؤتمر البنك المركزي الأوروبي.
احتمالات الفائدة
لا يعول المتعاملون كثيراً على تصريحات وورش المعارض بطبعه لتقديم التوجيهات المسبقة، في حين تشير العقود المستقبلية لاحتمالية 33% لرفع الفائدة بجلسة يوليو، وترتفع تلك النسبة إلى نحو 70% باجتماع سبتمبر المقبل.
دعم التكنولوجيا
واصل المستثمرون ضخ الأموال بأسهم التكنولوجيا، مراهنين على قوة نتائج الأعمال لتعويض مخاطر الفائدة، ليرتفع مؤشر نيكاي الياباني 1% بعد قفزة ربعية بلغت 37% عززت تفاؤل الشركات الصناعية لأعلى مستوى منذ 2018.
أداء فصلي
سجل قطاع التصنيع الياباني أفضل أداء فصلي منذ 2014 بفضل الطلبات الجديدة، بينما هبط مؤشر كوسبي الكوري 1.4% عقب طفرة بلغت 68% بالربع الثاني مدفوعة بطلب أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي، واستقرت المؤشرات الأوروبية.
عقود وول ستريت
تراجعت عقود فوتسي البريطاني 0.2% وستاندرد آند بورز وناسداك 0.1% عقب تسجيل وول ستريت أفضل ربع منذ 2020 بدعم طفرة بلغت 88% لمؤشر أشباه الموصلات، وسط ترقب لإعلانات البنوك والشركات الكبرى بمنتصف يوليو.
صعود الدولار
استقر عائد سندات العشر سنوات عند 4.55%، مما دفع الدولار لأعلى مستوى أمام الين منذ 40 عاماً عند 162.715 يناً، معيداً الحديث عن تدخل طوكيو التي أنفقت 12 تريليون ين دون جدوى مستدامة.
توقعات التضخم
استقر اليورو عند 1.1409 دولار قبيل صدور بيانات تضخم الاتحاد الأوروبي المتوقع تراجعها لنسبة 3.0%، فيما تنخفض احتمالات رفع فائدة المركزي الأوروبي في يوليو لـ 32% مع توقع بلوغ ذروتها عند 2.5%.
النفط والذهب
ارتفع خام برنت 0.5% مسجلاً 73.31 دولاراً وصعد الأمريكي 0.7% ليبلغ 69.96 دولاراً بفعل تعثر محادثات الخليج، بينما واصل الذهب تراجعه بنسبة 0.4% مستقراً عند قيم تداول بلغت 3990 دولاراً للأوقية.
مرحلة فرز
تثبت المتغيرات الجارية بالبورصات العالمية أن الأسواق المالية تقف حالياً في مرحلة فرز حاسمة.
وتتوقف قدرة الأسهم على مواصلة حصد المكاسب التاريخية على مدى جودة أرباح قطاع التقنية ومؤشرات التضخم الأوروبية، في مجابهة الضغوط المتزايدة لارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية وقوة العملة الخضراء عالمياً.
