الأمة| خفضت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني أمس الثلاثاء تصنيف ديونها الأمريكية من أعلى تصنيف AAA إلى AA + ، مشيرة إلى “التدهور المستمر في معايير الحوكمة”.
تراجعت أسواق الأسهم العالمية اليوم الأربعاء هذا وقد شهد مؤشر نيكاي 225 القياسي الياباني أسوأ يوم في العام. كان رد الفعل أكثر هدوءًا في أوروبا والولايات المتحدة ، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بشكل متواضع ، وكانت سندات الخزانة الأمريكية ثابتة.
يأتي خفض التصنيف بعد أن تفاوض المشرعون حتى اللحظة الأخيرة بشأن اتفاق سقف الديون في وقت سابق من هذا العام ، مخاطرين بالتخلف عن السداد لأول مرة لكن فيتش أكدت إن تمرد السادس من يناير كان أيضا عاملا رئيسيا في خفض التصنيف.
لذا يمكن أن يؤدي خفض التصنيف الائتماني إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة ، مما يزيد من تكلفة تمويل أمريكا لجبل ديونها. ويتزايد عبء الديون أطول: تتوقع وكالة فيتش أن يرتفع عجز الحكومة الأمريكية العامة إلى 6.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2023 ، من 3.7٪ في عام 2022.
هذا وقد تؤدي العائدات المرتفعة إلى زيادة تكلفة مدفوعات الرهن العقاري والقروض للمستهلكين ، مما قد يضر بالإنفاق الاستهلاكي والاقتصاد الأمريكي.
فيما استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية صباح الأربعاء ، وقال محللو بنك “جولدمان ساكس” إنهم لا يعتقدون أن هناك حاملي سندات الخزانة الهامة الذين سيضطرون إلى البيع بسبب خفض التصنيف.
وقالوا في مذكرة بحثية اليوم الأربعاء: “خفضت ستاندرد آند بورز التصنيف السيادي في عام 2011 ، وبينما كان لها تأثير سلبي على المعنويات ، لم يكن هناك بيع قسري واضح في ذلك الوقت”.
تعد الصين واليابان من أكبر المستثمرين الأجانب في ديون الحكومة الأمريكية حيث يمتلكون معًا تريليوني دولار ، وهو ما يمثل أكثر من ربع 7.6 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية التي تحتفظ بها الدول الأجنبية فلا يوجد دليل على أنهم على وشك البدء في بيع ممتلكاتهم.
وأشار محللو جولدمان ساكس: “نظرًا لأن سندات الخزانة تعتبر فئة أصول مهمة ، فإن معظم تفويضات الاستثمار والأنظمة التنظيمية تشير إليها على وجه التحديد ، بدلاً من الديون الحكومية المصنفة AAA”.
قد يكون رد فعل وفتور سوق السندات بسبب أن المستثمرين قاموا بالفعل بتسعير الفوضى التي تجلبها حكومة أمريكا المنقسمة بشكل متزايد بما في ذلك المواجهات المستمرة بشأن سقف الديون.
صوفي لوند: “إن عمليات التوفير في اللحظة الأخيرة التي نفذتها واشنطن ليست نوع الإجراءات التي تحظى بتقدير كبير من قبل وكالات التصنيف ، ولكن قلة الحركة في سندات الخزانة الأمريكية تشير إلى أن السوق قد حدد بالفعل قدرًا كبيرًا من الضرر الذي حدث وقيمه”.
قال كبير محللي الأسهم “ييتس” في هارجريفز لانسداون في مذكرة :تراجعت أسواق الأسهم العالمية اليوم الأربعاء بعد أن خفضت وكالة التصنيف فيتش التصنيف الائتماني للولايات المتحدة ، مشيرة إلى “التدهور المستمر في معايير الحوكمة” وعبء الديون المتزايد للحكومة الأمريكية.
وفي السياق ذاته شهد مؤشر نيكاي 225 (N225) الياباني أسوأ يوم له في العام ، حيث أغلق منخفضًا 2.3٪ ، بينما أغلق مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ منخفضًا 2.5٪ ، بعد أن خفضت وكالة فيتش تصنيفها للديون الأمريكية إلى AA + من AAA امس الثلاثاء.
كان أداء الأسهم الأوروبية أفضل قليلاً ، لكن مؤشر Stoxx 600 القياسي في المنطقة انخفض بنسبة 1.4٪ بمقدار 5.57 صباحًا بالتوقيت الشرقي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين. انخفض مؤشر DAX الألماني (DAX) بنسبة 1.4٪ وهبط مؤشر CAC الفرنسي (CAC40) 40 بنسبة 1.2٪ ، بينما سجل مؤشر FTSE 100 (UKX) في لندن أدنى مستوى له في أسبوعين ، منخفضًا بنسبة 1.5٪.
وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8٪ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.2٪ في فترة ما قبل السوق. لكن أسعار سندات الخزانة الأمريكية ارتفعت ، مخفضة بضع نقاط من عائد 10 سنوات إلى 4.03٪.
