أظهر استطلاع حديث أجرته جمعية شركات إدارة الاستثمار (AIMC) أن ارتفاع مستوى ديون الأسر استمر في الضغط على النمو الاقتصادي ويعيق قرار المستثمرين بشأن ما إذا كانوا سيستثمرون المزيد أم لا.
ويعتقد مديرو الصناديق أن بنك تايلاند سيحافظ على أسعار الفائدة عند 2.5% طوال عام 2024 مع تعافي الاقتصاد.
وفي الوقت نفسه، أعربوا عن قلقهم إزاء حالة عدم اليقين السياسي المحلي والاقتصاد العالمي الذي قد يتدهور بسبب الحروب المستمرة والصراعات الجيوسياسية ومعدلات التضخم، في حين تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي في بعض الاقتصادات الكبرى، حسبما قالت رئيسة مجلس إدارة AIMC تشافيندا هانراتاناكول.
أظهر استطلاع للرأي أجري في يوليو أن المستثمرين المؤسسيين التايلانديين لديهم آراء مماثلة لتلك التي وردت في استطلاع للرأي أجري في وقت سابق من هذا العام، ولكن لديهم الآن مخاوف أكبر بشأن الظروف الاقتصادية العالمية.
وقالت إن “معظم مديري صناديق الاستثمار يعتقدون أن سعر الفائدة في تايلاند سيبقى عند 2.5% طوال عام 2024 من أجل ضمان نمو الاقتصاد الكلي بشكل مستدام وإلى أقصى إمكاناته”.
وفيما يتعلق بترتيب محافظهم الاستثمارية في بلدانهم الأصلية، أبدى مديرو الصناديق وجهة نظر محايدة إلى مفرطة في التركيز، مؤكدين على أهمية تنويع الاستثمارات عبر مجموعة متنوعة من الأصول بما في ذلك أدوات الدين، وأدوات الأسهم، والعقارات والبنية التحتية، والذهب.
وينصحون بالتركيز على الاستثمار في الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة والكبيرة والصناعات ذات الإمكانات الكبيرة مثل التجارة والخدمات الطبية والسياحة والسفر والأغذية والمشروبات والتكنولوجيا والاتصالات والإلكترونيات.
بالإضافة إلى ذلك، أولى مديرو الصناديق أيضًا أهمية للاستثمار المستدام أو الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة.
وعلى الصعيد المحلي، سوف يركزون على أسهم وسندات الشركات الكبرى، وخاصة تلك التي تولي أهمية للعوامل البيئية.
وسوف يشكل اتجاه أسعار الفائدة العالمية عاملاً إيجابياً مهماً للنمو الاقتصادي. ففي الولايات المتحدة، سوف تنخفض أسعار الفائدة تدريجياً إلى 5-5.25% بحلول نهاية العام، ثم تنخفض إلى 4.0-4.25% بحلول نهاية عام 2025.
وقالت تشافيندا “إن الفائدة هي العامل الرئيسي الذي يساعد على تحسن الاقتصاد العالمي في الأمد المتوسط. أما بالنسبة لوزن الاستثمار العالمي، فما زال من المعتقد أن تأثير الاقتصاد العالمي ليس متساوياً في كل منطقة”.
وأضافت أن معظم مديري الصناديق متفائلون بشأن الاستثمار في الأسواق المتقدمة، في حين أن هناك وجهة نظر محايدة أو سلبية تجاه الأسواق الناشئة.
وفيما يتعلق بأصول الاستثمار الجذابة للأشهر الـ12 المقبلة، يرى مديرو الصناديق أن أدوات الدين أكثر جاذبية من الأصول الخطرة الأخرى، وخاصة أدوات الدين المتوسطة إلى الطويلة الأجل في الولايات المتحدة وأوروبا والصين.
ينبغي أن يركز الاستثمار في الأسهم على الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة في البلدان المتقدمة وليس بلدان الأسواق الناشئة. والمناطق التي تقدم اهتماماً من حيث الاستثمار هي الولايات المتحدة وأوروبا والهند.
وتشمل مجموعات الأعمال البارزة والمثيرة للاهتمام التي تم تحديدها تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية والسلع الفاخرة والخدمات الطبية. وبالنسبة للأصول البديلة، يركز مديرو الصناديق على صناديق الاستثمار العقاري التي تركز على البنية الأساسية، في حين أن أحد الأصول البديلة المفيدة الأخرى هو الذهب.
وقالت السيدة تشافيندا: “إن استطلاع آراء المستثمرين المؤسسيين التايلانديين يهدف إلى توفير إرشادات لتخصيص الاستثمارات والادخار حتى يتمكن مشغلو الأعمال والمستثمرون والجمهور من الاستفادة وخلق الاستدامة من خلال الاستثمار في الأعمال التجارية أو الاستثمار الخاص”.
